Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi Terhadap Pergerakan Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) (Kasus Bursa Efek Indonesia 2011–2020)

Abstract

Tujuan Penelitian ialah menganalisis pengaruh variabel makroekonomi terhadap pergerakan Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI). Metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif, dengan runtut waktu bulanan sejak Juni 2011 hingga Desember 2020 menggunakan data skunder. Objek penelitian yang digunakan yaitu ISSI dan variabel makroekonomi. Variabel ekonomi dalam penelitian ini yaitu exchange-rate rupiah terhadap dollar, inflasi, harga emas dunia, dan harga minyak dunia. Teknik analisis penelitian ini yaitu Vector Error Correction Model (VECM) menggunakan software Eviews 10. Hasil yang dicapai dalam penelitian ini yaitu hasil estimasi VECM pada jangka pendek menunjukkan tidak terdapat variabel makroekonomi yang berpengaruh terhadap ISSI. Sementara, dalam jangka panjang hasil estimasi VECM menunjukkan bahwa semua variabel makroekonomi yang berpengaruh signifikan terhadap ISSI.